Opzioni su azioni qualificate e non qualificate

A seconda del trattamento fiscale delle opzioni su azioni, possono essere classificate come opzioni su azioni qualificate o opzioni su azioni non qualificate . Le stock option qualificate sono anche denominate Opzioni di incentivazione o ISO.

I profitti derivanti dall'esercizio di stock option qualificate (QSO) sono tassati all'aliquota dell'imposta sulle plusvalenze (in genere il 15%), che è inferiore all'aliquota fiscale del reddito ordinario. Gli utili derivanti da stock option non qualificate (NQSO) sono considerati redditi ordinari e pertanto non sono ammissibili alla detrazione fiscale. Gli NQSO possono avere tasse più elevate, ma offrono anche molta più flessibilità in termini di chi può essere concesso e come possono essere esercitati. Le società in genere preferiscono concedere opzioni non qualificate in quanto possono detrarre il costo sostenuto per gli NQSO come spese operative prima.

Di seguito vengono forniti ulteriori dettagli sulle differenze, le regole e le restrizioni delle opzioni su azioni qualificate e non qualificate insieme a scenari di esempio.

Tabella di confronto

Grafico comparativo delle Opzioni su azioni non qualificate rispetto a quello delle Opzioni su azioni qualificate
Opzioni su azioni non qualificate Opzioni su azioni qualificate
DestinatarioPuò essere rilasciato a chiunque, ad es. Dipendenti, venditori, consigli di amministrazionePuò essere rilasciato solo ai dipendenti
Prezzo dell'esercizioPotrebbe avere un prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio deve essere almeno pari al valore equo di mercato (FMV) al momento della concessione. Per il 10% + azionisti, il prezzo di esercizio deve essere pari o superiore al 110% di FMV al momento della concessione.
Conseguenze fiscali (destinatario)Nessuna imposta al momento della concessione. Il beneficiario riceve proventi (o perdite) ordinari all'esercizio, pari alla differenza tra il prezzo di assegnazione e l'FMV dello stock alla data dell'esercizio.Nessuna imposta al momento della concessione o durante l'esercizio. Imposta sulle plusvalenze (o perdite) alla vendita di azioni se il dipendente detiene azioni per almeno 1 anno dopo aver esercitato l'opzione.
Conseguenze fiscali (società)Finché la società adempie alla ritenuta alla fonte, può detrarre i costi sostenuti come spese operative. Questo costo è uguale al reddito ordinario dichiarato dal destinatario.Nessuna detrazione disponibile per l'azienda.
Valore dello stockNessun limite al valore dello stock che può essere ricevuto a seguito dell'esercizioIl valore equo di mercato aggregato (determinato alla data di assegnazione) delle azioni acquistate esercitando QSO che sono esercitabili per la prima volta non può superare $ 100.000 in un anno solare.
Periodo di detenzioneSenza restrizioniUna volta esercitate le opzioni, il dipendente possiede lo stock. Deve detenere lo stock per almeno 1 anno aggiuntivo prima di vendere le azioni. Se venduta prima di 1 anno, è una disposizione squalificante e trattata come stock option non qualificate.
TrasferibilePuò o meno essere trasferibileDeve essere non trasferibile ed esercitabile a non più di 10 anni dalla concessione.

Come funzionano le stock options

Le stock option sono spesso utilizzate da un'azienda per compensare gli attuali dipendenti e per attirare potenziali assunzioni. Le stock option di tipo dipendente (ma non qualificate) possono anche essere offerte a non dipendenti, come fornitori, consulenti, avvocati e promotori, per i servizi resi. Le stock options sono opzioni call su azioni ordinarie di una società, ovvero contratti tra una società e i suoi dipendenti che danno ai dipendenti il diritto di acquistare un numero specifico di azioni della società a un prezzo fisso entro un determinato periodo di tempo. I dipendenti sperano di trarre profitto dall'esercizio di queste opzioni in futuro, quando il prezzo delle azioni sarà più elevato.

La data in cui le opzioni sono assegnate è chiamata data di assegnazione. Il valore equo di mercato dello stock alla data di assegnazione è chiamato prezzo di assegnazione. Se questo prezzo è basso e se il valore dello stock aumenta in futuro, il destinatario può esercitare l'opzione (esercitare il suo diritto di acquistare lo stock al prezzo di assegnazione).

È qui che differiscono le stock option qualificate e non qualificate. Con gli NQSO, il destinatario può immediatamente vendere le azioni che acquisisce esercitando l'opzione. Questo è un "esercizio senza contanti", in quanto il destinatario intasca semplicemente la differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo della sovvenzione. Non deve versare denaro da sola. Ma con stock option qualificate, il destinatario deve acquisire le azioni e tenerle per almeno un anno. Ciò significa pagare in contanti per acquistare lo stock al prezzo di assegnazione. Significa anche un rischio maggiore perché il valore dello stock può diminuire durante il periodo di detenzione di un anno.

Regole per le stock option qualificate (Stock Option incentive)

L'IRS e la SEC hanno posto alcune restrizioni alle stock option qualificate a causa del trattamento fiscale favorevole che ricevono. Questi includono:

  • Il destinatario deve attendere almeno un anno dopo la data di assegnazione prima di poter esercitare le opzioni.
  • Il destinatario deve attendere almeno un anno dopo la data di esercizio prima di poter vendere lo stock.
  • Solo i dipendenti dell'azienda possono essere destinatari di stock option qualificate emesse dalla società.
  • Le opzioni scadono dopo 10 anni.
  • Il prezzo di esercizio deve essere pari o superiore al valore equo di mercato del titolo sottostante al momento della concessione.
  • Per i dipendenti che possiedono il 10% o più dell'azienda, il prezzo di esercizio deve essere almeno il 110% del valore equo di mercato e le opzioni scadono in 5 anni dal momento della concessione.
  • Le opzioni non sono trasferibili se non per volontà o per legge. L'opzione non può essere esercitata da soggetti diversi dal titolare dell'opzione.
  • Il valore di mercato complessivo equo (determinato alla data di assegnazione) delle azioni acquistate esercitando ISO che sono esercitabili per la prima volta non può superare $ 100.000 in un anno solare. Nella misura in cui lo fanno, tali opzioni sono trattate come stock option non qualificate.

Trattamento fiscale

Perché le persone usano stock option qualificate nonostante queste restrizioni? Il motivo è il trattamento fiscale favorevole concesso ai guadagni da QSO.

Quando si esercitano stock options non qualificate, il guadagno è la differenza tra il prezzo di mercato (FMV o valore equo di mercato) alla data di esercizio e il prezzo di assegnazione. Questo è anche noto come elemento di affare . Questo guadagno è considerato reddito normale e deve essere dichiarato nella dichiarazione dei redditi per quell'anno.

Ora se il destinatario vende immediatamente lo stock dopo l'esercizio, non ci sono ulteriori considerazioni fiscali. Tuttavia, se il destinatario detiene le azioni dopo aver esercitato le opzioni, l'FMV alla data di esercizio diventa il prezzo di acquisto o la "base di costo" delle azioni. Ora, se le azioni sono detenute per un altro anno, eventuali ulteriori plusvalenze sono considerate plusvalenze a lungo termine. Se le azioni vengono vendute prima di tale arco temporale, eventuali ulteriori utili (o perdite) vengono conteggiati ai fini del reddito ordinario.

Il più grande vantaggio delle stock option qualificate è l'elemento contrattuale non considerato reddito normale. In effetti, a parte l'AMT (Alternative Minimum Tax), l'esercizio delle stock option non deve nemmeno essere segnalato nell'anno se le azioni non sono vendute. Non sono dovute tasse quando si esercitano le stock option qualificate e le azioni vengono acquistate al prezzo di assegnazione (anche se il prezzo di assegnazione è inferiore al valore di mercato al momento dell'esercizio).

Quando le azioni vengono infine vendute (dopo un periodo di detenzione di almeno 1 anno), le plusvalenze sono considerate plusvalenze a lungo termine, che sono tassate a un tasso inferiore rispetto al reddito ordinario. Se le azioni vengono vendute prima della sospensione di 1 anno, si parla di "disposizione squalificante", che viene quindi trattata come un'opzione di azioni non qualificata.

Esempi

È possibile che le stock option incentive - anche se erano stock option qualificate quando concesse - non "si qualificano" per lo status fiscale agevolato. Per esempio,

  • Se si è trattato di un "esercizio senza contanti": il dipendente può scegliere di vendere le azioni immediatamente dopo aver esercitato le opzioni, intrappolando in tal modo la differenza tra il prezzo di mercato e il prezzo di concessione (strike) dell'opzione. Ciò consente al dipendente di non spendere parte del proprio denaro e inoltre li libera dal rischio che il prezzo delle azioni scenda dopo l'esercizio.
  • Se il dipendente non ha detenuto le scorte per 1 anno dopo aver esercitato le opzioni.

È utile esaminare diversi esempi per comprendere le implicazioni fiscali. Supponiamo che a un dipendente siano state assegnate le stock option il 1 ° gennaio 2010 quando il prezzo delle azioni era di $ 5. Supponiamo anche che il reddito del dipendente sia di $ 100.000 e che sia nella fascia di aliquota marginale del 28% per il reddito ordinario. Ora diamo un'occhiata ai diversi scenari e calcoliamo le implicazioni fiscali.

Esempi di implicazioni fiscali di stock option qualificate e non qualificate

Lo scenario 1 è la classica stock option qualificata. Nessun reddito è dichiarato quando si esercitano le opzioni e non sono dovute imposte nel 2011. Le azioni sono detenute per oltre 1 anno dopo l'acquisto, quindi tutti gli utili sono tassati con un'aliquota d'imposta sulle plusvalenze a lungo termine del 15%.

Lo scenario 2 è un esempio di una disposizione squalificante anche se il piano era un piano di stock option qualificato. Le azioni non sono state detenute per un anno dopo l'esercizio, quindi i benefici fiscali di una ISO qualificata non sono realizzati.

Lo Scenario 1 e lo Scenario 2 nella categoria non qualificata rappresentano la stessa situazione in cui la sovvenzione rientrava in un piano di stock option non qualificato. Quando le opzioni sono esercitate (2011), il reddito ordinario è dichiarato pari alla differenza tra il FMV alla data di esercizio ($ 15) e il prezzo di concessione ($ 5). Nello scenario 1, le azioni vengono acquistate e detenute per più di un anno. Quindi le ulteriori plusvalenze ($ 22 - $ 15) sono considerate plusvalenze a lungo termine. Nello scenario 2, le azioni non sono detenute per più di un anno. Quindi anche gli ulteriori guadagni sono considerati redditi ordinari. Infine, lo scenario 3 è un caso speciale dello scenario 2 in cui le azioni sono vendute immediatamente dopo l'acquisto. Si tratta di un "esercizio senza contanti" delle stock options e l'intero profitto è considerato reddito ordinario.

Questo foglio di calcolo ha esempi simili a quelli sopra che mostrano come le entrate verranno riportate negli estratti conto W2 e come verranno riportate le plusvalenze, sia a breve che a lungo termine in vari scenari.

TurboTax ha una buona guida su questo argomento che presenta scenari ancora più dettagliati e discute anche di come la tassa minima alternativa (AMT) complica ulteriormente le questioni relative a stock option qualificate.

Evitare la doppia imposizione

Quando il reddito derivante dagli esercizi di stock option è riportato su W2, è necessario fare molta attenzione per evitare la doppia imposizione su di esso. Questo perché l'intermediazione utilizza la base di costo errata sul 1099-B che emette.

1099-B è una dichiarazione emessa da agenti di borsa che elenca tutte le tue transazioni azionarie. Sono suddivisi in breve e lungo termine in modo da poter essere facilmente riportati. Oltre a inviarti queste informazioni, il tuo broker le invia anche all'IRS. Per ogni transazione, il 1099-B prende nota della base di costo (ovvero, prezzo di acquisto o costo di acquisizione delle azioni + commissione del broker) e dei proventi (ovvero, importo ricevuto in caso di vendita di azioni). La differenza tra i due è l'utile (o la perdita) netto.

Anche se l'elemento affare (vedi la definizione sopra) è riportato come reddito sul tuo W2, l'intermediazione non regola la tua base di costo nel 1099-B. ad es. se il prezzo della sovvenzione era di $ 10 e si esercitano le opzioni quando il prezzo è $ 30, sul W2 verranno indicati $ 20. Come tutti i salari del W2, le imposte sul reddito e le altre imposte applicabili come la sicurezza sociale e Medicare saranno trattenute da questo reddito. Quindi ti aspetteresti che il 1099-B del broker elenchi la base di costo come $ 30 (+ una piccola commissione) e il ricavo come $ 30.

Invece quello che troverai è che il 1099-B riporterà la base di costo come $ 10 e procede come $ 30 e segnalerà un guadagno di $ 20 all'IRS. Pertanto, quando si presenta la dichiarazione dei redditi, è necessario regolare la base di costo e notare che la base indicata dall'intermediazione non è corretta. Questo è molto importante, altrimenti finisci per pagare due volte le tasse. Ulteriori letture su questo argomento.

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