Finanziamento AR vs. finanziamento PO

Quando le aziende hanno bisogno di capitale a breve termine, i crediti verso clienti ( AR ; noto anche come factoring) e il finanziamento dell'ordine d'acquisto ( OP ) sono due opzioni disponibili per loro. Queste opzioni sono particolarmente interessanti per le imprese che non dispongono di un buon rating creditizio.

Nel finanziamento AR, l'azienda vende le fatture o i crediti in sospeso con uno sconto a una società finanziaria o di factoring. La società di factoring si assume quindi il rischio sui crediti e fornisce liquidità rapida al business. Al contrario, il finanziamento PO è un anticipo per un'azienda, garantito da un ordine di acquisto o un contratto, per coprire i costi di produzione e spedizione di un prodotto o di fornitura di un servizio.

Il finanziamento di AR e PO differisce in termini di benefici, situazioni in cui sono appropriati e termini.

Tabella di confronto

Finanziamento AR contro grafico comparativo del finanziamento PO
Finanziamento AR Finanziamento PO
Uso di fondiSenza restrizioni. Le aziende possono utilizzare i fondi in qualsiasi area di cui hanno bisogno.I fondi possono essere utilizzati solo per soddisfare l'OP
Durata del prestitoBreve termineBreve termine
Modalità di finanziamentoVendi i crediti verso la società di finanziamento con uno sconto in cambio di contanti in anticipo.Ottieni un prestito garantito dall'ordine di acquisto (PO) e utilizza i fondi per soddisfare l'OP.
vantaggiOttieni denaro rapidamente, elimina il rischio di incassiOttieni rapidamente denaro per fornire prodotti e servizi
Costi di finanziamento1-5% dell'importo del prestito5-10% dell'importo del prestito
Formazione e conferenzeUtilizzato per le aziende di serviziUtilizzato per esportatori e produttori di merci

Contabilità clienti vs. ordine di acquisto

Un buon modo per iniziare a comprendere i due tipi di finanziamento è comprendere i termini alla base di ciascuno. I crediti sono i soldi dovuti a un'azienda dai suoi clienti e indicati nel suo bilancio come attività. Un ordine di acquisto (PO) è un documento commerciale emesso da un acquirente a un venditore che indica il tipo, la quantità e i prezzi concordati per prodotti o servizi che l'acquirente ha accettato di procurarsi dal venditore. Quindi una distinzione cruciale è che i crediti sono generalmente per beni / servizi che sono già stati consegnati mentre un PO indica l'intenzione (o un impegno) di acquistare.

Pro e contro

Entrambe le opzioni di finanziamento sono attraenti per le società che hanno un rating creditizio scarso o assente perché la solvibilità del mutuatario non è fondamentale per ottenere questo tipo di prestiti. Ciò che conta di più è l'affidabilità creditizia dei clienti dell'azienda. Ciò si traduce anche in una rapida chiusura dei prestiti perché i prestatori potrebbero non dover fare due diligence dettagliate come in altre domande di prestito convenzionali.

Il finanziamento PO si presta a modelli di business che si basano sulla produzione e consegna di beni fisici piuttosto che su servizi. Il finanziamento AR, tuttavia, non ha questa limitazione. È uno strumento che può migliorare il flusso di cassa di qualsiasi azienda indipendentemente dal fatto che vendano prodotti o servizi. Il finanziamento PO è ideale per le aziende che richiedono ai propri clienti di pagare in contanti alla consegna perché più velocemente vengono pagati, più velocemente possono rimborsare il prestito PO e minori sono i costi di finanziamento. Per le aziende che non sono in grado di negoziare tali termini di pagamento con i propri clienti, il finanziamento AR potrebbe essere un'opzione perché possono ottenere rapidamente denaro vendendo i crediti con uno sconto.

Margini di profitto e affidabilità creditizia

Se i margini di profitto del mutuatario sono scarsi, il finanziamento delle OP potrebbe non essere un'opzione poiché le società di finanziamento richiedono generalmente margini di profitto del 20% o più. Impongono questa restrizione perché vogliono ridurre il rischio di essere rimborsati con interesse. Un altro fattore è l'affidabilità creditizia dell'acquirente / cliente che ha emesso l'OP. Nel finanziamento AR, d'altra parte, i finanziatori non si preoccupano dei margini di profitto delle imprese. Si preoccupano della solvibilità dei clienti dell'azienda, perché la società finanziaria ora si assume il rischio di credito sui crediti.

Utilizzo di fondi nel finanziamento AR rispetto al finanziamento PO

Con PO Financing, il finanziatore generalmente stabilisce che i fondi non possono essere utilizzati per altro che l'adempimento dell'ordine di acquisto rispetto al quale è stato ottenuto il finanziamento. Il finanziamento AR non impone tali restrizioni a ciò che può essere utilizzato il capitale avanzato; Il finanziamento AR può essere utilizzato per finanziare qualsiasi esigenza aziendale.

Costi di finanziamento

Il finanziamento AR è notevolmente più economico del finanziamento PO perché il rischio per il finanziatore è molto più basso quando il prestito è garantito da crediti. Il rischio è maggiore per il creditore nel caso di finanziamenti PO perché i beni / servizi non sono ancora stati consegnati, quindi le cose potrebbero andare male nel processo di fabbricazione. I tassi di interesse per i finanziamenti AR variano dall'1 al 4%, mentre i tassi di finanziamento delle OP sono del 5-10%. Oltre al tasso di interesse, possono esserci anche altri addebiti come commissioni di servizio, penali, costi per assicurare il prestito e addebiti di rifattorizzazione per debiti di oltre 90 giorni.

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